Les annonces de taux d’intérêt de la Banque du Canada attirent toujours l’attention des médias et du public. C’est parce que les taux d’intérêt ont un impact sur tous les Canadiens. Si vous êtes un épargnant, le taux d’intérêt en vigueur a une incidence sur le montant de votre épargne. Si vous prévoyez emprunter pour financer un achat important, comme une nouvelle maison ou un nouveau véhicule, le taux d’intérêt actuel détermine le montant que vous devrez emprunter.
La Banque du Canada utilise sa capacité à établir des taux d’intérêt à court terme comme principal levier pour gérer la santé économique globale du pays. Chaque année, la Banque du Canada établit huit dates fixes pour fournir une mise à jour de sa politique monétaire et de sa dernière décision sur les taux d’intérêt. Compte tenu de l’impact des taux d’intérêt sur l’économie, les jours précédant ces annonces génèrent une sensibilisation importante, et pas un peu de spéculation sur l’orientation probable des taux d’intérêt.
Mandat de la Banque du Canada
Fondée en 1934 par la Loi sur la Banque du Canada, la Banque du Canada est une société d’État qui exerce ses activités indépendamment du gouvernement fédéral. Le mandat officiel de la Banque du Canada, qui est placé sous la supervision d’un gouverneur et d’un conseil d’administration, consiste à « promouvoir le bien-être économique et financier du Canada ».
Cet objectif vise avant tout à maintenir l’inflation à un niveau qui assure une croissance continue et durable, tout en protégeant les consommateurs contre l’impact néfaste de la hausse rapide des prix. Au fil des ans, la Banque du Canada a adopté un objectif d’inflation annuel d’environ 2 % comme étant l’équilibre idéal entre la croissance et l’inflation acceptable.
Taux de financement à un jour
Afin d’influencer les taux d’intérêt dans les institutions financières du pays, le principal moyen mis à la disposition de la Banque du Canada est sa capacité à fixer l’objectif du taux de financement à un jour. Habituellement appelée simplement le taux « à un jour », il s’agit du taux d’intérêt que les plus grandes banques paient pour emprunter de l’argent sur une base d’un jour.
À la fin de chaque journée, toutes les banques commerciales du Canada doivent régler leurs comptes. Afin de conclure ces transactions en cours, les institutions financières empruntent et prêtent de l’argent entre elles pour équilibrer leurs comptes. La Banque du Canada gère ce processus et, comme indiqué précédemment, fixe le taux d’intérêt pour ces prêts à un jour.
En augmentant ou en diminuant le taux de financement à un jour, la Banque du Canada peut avoir un impact direct sur le taux préférentiel. Il s’agit du taux d’intérêt que chaque banque facture à ses clients les plus solvables (c.-à-d. « à taux préférentiel »). Il sert également de base au taux que les banques individuelles facturent aux clients pour d’autres prêts, comme des prêts hypothécaires et personnels. En manipulant le taux de financement à un jour, la Banque du Canada exerce un contrôle sur les taux d’intérêt affichés par les institutions financières commerciales, ce qui donne à la Banque du Canada la capacité de gérer l’économie dans son ensemble.
Taux d’intérêt et inflation
Par exemple, lorsque l’économie ralentit, la Banque du Canada peut réagir en réduisant le taux de financement à un jour. Il est donc moins coûteux pour les institutions financières du pays d’emprunter l’argent dont elles ont besoin pour équilibrer leurs comptes à la fin de chaque journée.
En retour, elles peuvent réduire les taux d’intérêt offerts à leurs clients commerciaux et de détail. En rendant les prêts plus abordables, les consommateurs et les entreprises seront plus susceptibles d’emprunter et d’augmenter leurs dépenses, ce qui, nous l’espérons, aidera à stimuler l’économie.
Le contraire se produit lorsque l’inflation s’envole dans l’économie. En réponse, la Banque du Canada pourrait choisir de resserrer ses mesures de maintien de l’argent en augmentant le taux à un jour. C’est alors plus coûteux pour les grandes banques du pays d’accéder aux fonds par l’intermédiaire de la facilité de financement à un jour de la Banque du Canada lorsqu’elles règlent leurs comptes.
Comme pour n’importe quelle entreprise, une augmentation des coûts d’exploitation se répercutera sur le consommateur. Afin de compenser le coût plus élevé d’accès à ces fonds de financement à un jour, les institutions financières augmenteront le coût pour les emprunteurs en augmentant leurs taux prêteurs. Si l’augmentation est suffisamment importante, elle réduira la demande de nouveaux prêts à la consommation, ce qui devrait en définitive entraîner une diminution des dépenses et un assouplissement du taux d’inflation.
Il est également important de noter que les institutions financières ne modifient pas nécessairement leurs taux d’intérêt affichés en parallèle avec la Banque du Canada. Bien que la nécessité de faire concurrence à d’autres institutions financières assure généralement que les taux d’une banque à l’autre sont très similaires, il y a des moments où les taux varient. Si vous prévoyez contracter un prêt ou si vous avez des fonds que vous souhaitez placer dans un CPG ou un autre compte d’épargne, faites toujours vos recherches pour vous assurer de trouver la meilleure offre.
Nous avons essayé de vous faciliter la tâche en vous fournissant une liste fréquemment mise à jour de nos principaux concurrents et des taux d’intérêt qu’ils offrent pour leurs divers CPG et comptes d’épargne. Il existe également d’autres services en ligne, notamment RateHub et RateSupermarket, qui fournissent des comparaisons de taux pour vous aider dans votre évaluation.
Une autre chose à considérer est que même la simple suggestion que la Banque du Canada envisage un changement de taux d’intérêt peut être suffisante pour influencer l’économie. Par exemple, si le gouverneur ou un autre membre de la haute direction de la Banque du Canada note dans un discours public ou une allocution que la Banque est préoccupée par le taux d’inflation actuel, cela envoie un signal très fort qu’une hausse des taux d’intérêt pourrait être en route. Cela peut amener la communauté d’affaires et les consommateurs à repenser leurs plans de dépenses et de placement futurs face à une augmentation prévue des coûts d’emprunt.